结合本书,以及回顾历史,我们可以看出,每个历史重大事件的发生,都会便伴随着金融经济机制的变革。但到底是重大事件的发生导致了金融经济机制的变化,还是经济的发展导致了重大事件的发生。 比如,战争。

640_wx_fmt_jpeg作者 | 黄崇远(题图:来源于网络,《货币崛起》封面)

结合本书,以及回顾历史,我们可以看出,每个历史重大事件的发生,都会便伴随着金融经济机制的变革。但到底是重大事件的发生导致了金融经济机制的变化,还是经济的发展导致了重大事件的发生。

比如,战争。

01

每个人应该对于基础的宏观经济机制有个大致的认知,毕竟我们是位于这个“游戏”规则之下,你可以敬畏他/仰视他,但是你需要了解他,如果你想掌握你自己。

其实,或许很多人依然不太明白,非金融行业的我,为何对于金融经济相关的知识如此执着(近来)。

其实不是执着,而是之前一直没有关注过,所以从来没有仔细的去想过。随着接触的东西越多,越有种错觉,在金融经济的游戏下,我们就如同一个被牵着线的木偶似的,被人扯一下线就动一下,又或者自然而然的随波逐流。是的,大部分人。

比如,在股市里上下沉浮,等着被收割的普通人;比如,被产房销售所带动起来的购房热潮;又比如,一辈子耐心往银行存钱的人们。

不说这些行为的对与错,但是我是希望能够知道他为什么是这样运作的,或者说我们需要打破这种无知。金融经济游戏,不管你原还是不愿意,你都参与其中了。

同样是畅漾阔海,为何不能选择自己的方向呢,或许在下一次风暴来临之时,你能更好的避开他,又或者说你能比其他人更快找到大陆,或者哪怕是能够避风雨的临时小岛也好。

所以,在敲代码之余,我依然坚持用上下班地铁的间歇时间,或者夜深人静的时光,吸收一点点金融经济相关的知识,构建属于你自己的金融经济知识体系,进而形成自己的金融判断力。

我已经出发在路上了,而我把我的想法以及收获分享给你们,也希望你们有所收获。

02

金融经济的发展,是一个跌宕起伏的故事。

《货币崛起》其实就是一册金融经济发展的历史画卷,对于经济机制的发展的了解,有助于我们来衡量当前经济的形态变化。

在古老的社会中,随着心智的开化,人们越来越少于利用工具,以及积累的知识来获取更多的事务,或者说物资。随着物资的富余,于是就有了物资交换的需求,所以产生了最基础的经济形态,商品或者说物品的流通。

这最早的一切,都记录在美索不达米亚时代的《汉谟拉比法典》上,这是商业萌芽最早的记录。

随着交易需求的进一步扩大,表征量化物资价值的需求出现,于是特殊的贝克,相对稀有而有普通价值认同的物品当成了中介交易凭证。

于是,最早的货币出现了。而贵重金属,即我们所认知的金/银等,则是在一众的货币量化表征物品中,最终杀出,并得以长存。并且由于金银的稀缺性,以及耐久性,让其在世界经济不流通的情况下,不约而同的成为了相对统一的金融量化标准。

社会进入到使用金银货币的时代,由于生产力的提升,再加上货币的属性以及价值的相对统一(为什么是相对统一,虽然都使用金银量化,但不同地区量化标准是不一样的,这个跟当前社会不同地方货架物质议价不同一个道理),使得商业进一步发展。

如果继续沿着狭义货币的这个路径说,那么,贵重金属的不便捷性,所以催生了早期中介机构(王朝政府或者影响力大的钱庄)的纸币或者说可以替代贵重金属量化交易的替代品。

但如果再深里追究,特别是货币发展的中后期,已经不是贵重金属的不便捷性的问题了,而是社会对于货币流通的无限性与贵重金属的有限性的核心冲突。

那有人是不是就有疑问了,纸币可以无限印制,所以满足的了商业货币流通的无限需求?这个后面会提到点,但是有解决方案的。

而货币属性的进一步明确,也必然需要拥有一个仲裁机构,来管理货币的流通,另一方面财富的累积,也有了财富管理的需求,最最重要的是集中起来的财富可以进行下一轮的商业流通,加速商业的发展。而这就是银行业的发源。

这里要说的是广义货币,或者更侧重的是金融经济的其他“货币”形态。货币的流通,以及商业的量化,再加上生产力的进一步提升,导致了商业的发达,进一步导致了财富的不平衡。

财富的不均衡,对于广义商业的进一步发展来说是有冲突的,所以必然要有一种机制让财富从富余者手中流向对于财富有需求的人手里。特别是在大海航时代。

从最早12世纪的意大利,商业的发达催生了初步借贷机制的产生,工业革命的对于经济的促进起了很大的作用。

再到英格兰,荷兰,西班牙海外殖民时代,殖民地的开发以及拓展,即殖民经济进一步对于财富流转加大了需求,进一步完善了借贷机制。借贷机制的产生,让经济发展的更加的便捷,进一步加大了商业流通性。

再到美国内战,再到19世纪一战前期,国与国之间冲突加剧,单个国家的金融经济体系(更确切的说是单纯依靠政府体系的金融能力)已经很难支撑如此规模的战争支出了。这就催生了国债的生成,而国债机制的完善促进了整个债券市场的发展。

股票的诞生,基本上也是围绕大殖民时代的发展而诞生的,之前说了殖民开拓需要的启动资金除了通过借贷的方式产生,还有一种方式,那就是众筹。于是,最早的股份制出现,而名字,大家应该熟悉,那就是“东印度公司”。

但真正股票高潮,应该是20世纪中下旬。全球战争的减少,全球冲突的降低,世界进入相对平稳的时期,使得物资流通加剧,然后财富上涨,迎来了股市狂欢。也最终迎来了泡沫,当然,这就是另外一个话题了。

而在股票的基础上,又衍生出各种比如次级市场,或者期权的交易等,进一步丰富了经济流通的形态。

同样,20世纪中下旬,生产水平的提升,导致了生活水平的提升,刺激的房产的需求,基于对房产的硬需求,在被发掘房产经济价值之后,催生了延续到现在的房地产金融经济。当然,其中一些国家也出现过价值泡沫,但都不影响房产经济在整个经济市场中的重要地位。

最后一个,关于保险。保险其实是一个重要的经济形态,体量非常之巨大,只是他现在对于普通人来说,更多承担的是国家福利的职能,当然也有各种商业保险,但是由于其相对温和的属性,所以很多人对其的感知并不强烈。

保险业的起源,如果要追究起来,同样可以追究到《汉谟拉比法典》记录上,再到大航海的风险平摊机制,再到后面。但实际上发展的高潮是在美国,美国的频繁的飓风导致了保险得到了迅速的推广。

我们会发现,每个金融经济形态的产生,都伴随一些重大的历史事件。

从美索不达米亚领域于其他古老地区的文明,揭露了商业的起源,再到早期威尼斯的繁华,让商业促进经济的进一步流通。

然后是工业革命带来的生产力提升,进一步丰富了物资,从而进一步促进物资流通,商品交易等等。

而大航海时代则刺激了一些围绕货币衍生的各种经济形态,以满足大航海甚至到殖民时代的货币需求。

而地区冲突的爆发,则让战争变成了一场世界级的博弈,甚至可以说控制了一些战争的冲突加剧或者战争结束。典型代表就是第一次世界战争的爆发,以及类似美国内战的收尾。

而当社会趋于和平之后,政府需要为人民的和平提供物质基础,则推动了保险业到国家福利政策的演变(每个月的交的各种险)。

是的,随着历史变迁,金融经济的演变也如同长长画卷般,波澜壮阔。是的,真的是波澜壮阔,因为各种金融游戏的狂欢到如同泡沫般的消散,这个我是没有说的。

03

读史可以使人明智,鉴以往可以知未来。

如果以我们目前的常规判断来说,或许会认为将钱存在银行是一种最稳妥的做法。但事实上历史上已经发生过无数次因为挤兑风波导致银行破产的例子。

如果以目前我们的房价走势来看,你会认为房产是最划算的投资策略,包括《富爸爸穷爸爸》中也从来没有怀疑过投资房产的正确性。但芝加哥7号洲际公路两侧蔓延几公里的别墅废墟告诉我们房产也是有泡沫的。

而股市,就更不用说了,911事件导致的美国股灾,以及2005-2006年的次贷危机,再近点2018年下旬,整个港股A股也一片哀嚎,虽然远达不到股灾的级别。

而对于保险,看似是相对稳妥的一种做法,但一切是依托在国家稳定,金融经济稳定的前提下。

债券市场同样,在全球稳定的局势下,其实是一种非常温和的投资方式,但一旦产生局部冲突的时候,定然会导致债券价格波动,如果冲突加剧引发大规模的冲突,那么这种情况或许历史已经有很多案例了。

纵观所有的历史金融事件,每一次泡沫或者危机的产生,大部分都源自于对信用的践踏。我们来思考一下,股票也好,债券也好,借贷也好,哪怕是看起来最稳妥的银行也好,其实都基于信用体系构建起来的。

另一个点就是,所有的经济机制都是构建在商品流通的基础上,商品的流通衍生了货币多元化的需求,而经济全球化更是加速了这其中的进程。

于是,我们可以看到,各种不同的行为也好,政策也好,一旦对于商品流通造成了影响,就一定会大范围影响经济变化。

04

结合这本书的收获,我们来思考一下近些时间段发生的金融经济事件。

以全面降准的例子来说。

先解释一下什么叫降准,说白了就是每个商业银行都必须向人民银行缴纳一定的准备金,然后剩下的钱才可以去做贷款,存款,到贷款的循环。

但是,剩余活动的资金也不是可以无限循环的,因为循环的次数越多,其风险越大,因为一旦发生大规模的挤兑现象,是很释放掉贷款存款的绑定关系的,而准备金在这个时候也能起到一定的风险分摊作用。

那么,一旦进行降准,这意味,会有大量的钱从准备金中释放出来,通过循环机制,这些钱大概能够扩大4-5倍的实际用途,大约1.5万亿的流水。

在经济下行的时候,这部分钱一定会加大市场的流通性,从而一定程度上来激活稍微低迷下沉的经济。

05

存款?买房?股票?如何让你的资产增值。

以下内容只是我个人浅显的理解。对于我们的钱,到底该如何处置,才能让他不至于贬值。

以存款为例,看着随着年限增加,你的利息是一个收益,并且还能让金额不会减少,看似很稳妥的一种做法。

但实际上,货币只是一种量化形式,实际上是没有任何价值的,其价值的体现在于其购买力,而购买力又跟商品的供给关系强相关。

所以,存起来的钱以后值多少,就得看命了,如果通货一定程度上得膨胀,那么,很遗憾,若干年后你的100块就买不到现在100块能买到的东西了,但如果紧缩,那么恭喜,你的钱升值了。但更遗憾,从目前的角度来看,逐年轻度膨胀是规律,虽然不多,但也远超过你的利息收入。

并且,你还得指望印钱的速度不要太快,因为就算物资的流通是固定的,但是印太多了,同样也会让你的钱贬值,详情参考初中历史书上带着一大捆钞票去买米的那幅插图,如果你还记得话。

而投资房产已经成为了目前再也不能更正确的方式了,但这一切是构建在国家稳定房产经济的基础上,以及目前供需关系还算稳定的基础上。一旦房产供大于需,投资属性远远大过了实际的住房需求的时候,我就不相信不会崩盘。

股票,就更不用说了。

所以,我们会发现,其实并没有一种很稳妥的让你不断持续财富增值的方式,而是在于说假设整个社会信用不崩塌的前提下,你要分辨出什么是当前的国民诉求点。

再以战争为例,如果发生了战争,钱一定不会值钱,因为他无法满足当前情势的所需,一定要压迫流通性,这就意味着,实际的物资价值会放大(一旦产生流通,价值才会回归理性),就产生紧缩。

那么此时,最大价值的东西就是战争所需要的物资,比如钢铁,石油等等,而如果放到古代,那么就是粮食(此时,你把钱置换成粮食,然后再卖出去,一定发财)。

那么,问题来了,核心就在于说如何提升我们自己对于这方面的判断力。你需要知道每个经济政策,或者说局部以及全球的一些事件,对于金融经济的影响,进而推断出对于你的影响,然后随势而动。

06

再补充几个有意思的点。

第一个就是,早些年美国甚至很多国家实行的是金本位制,即有多少黄金储备就印多少钱,而黄金是相对有限的,这就遏制了混乱印钱导致金融体系崩乱。

但实际上发达的商业,以及物品流通,甚至是经济全球化,导致了对于货币的需求加大,这种方式已经不能满足了,所以才有金本位制的废除。

那么为何,很多国家依然不敢乱印货币呢(也有,一些小破国家,所以金融经济很乱,民不聊生),因为如果你要处于全球化的金融经济体系内,那么,你混乱印钱影响不到其他人的,只会让自己国内的经济体系混乱,因为有汇率,价值映射是动态的,如果你的钱印多了,那么价值就变小了,对于全球流通的交易来说,没有任何的影响。

那么就引出了另一个话题,那就是世界货币。我们知道,美元是相对通用的世界货币,欧元在欧洲以及其他很多地区也很流通。

所谓世界货币就是,当两个不同的金融体系交叉时,如何衡量映射关系,找个中间桥梁来量化,这就是美元世界货币的衡量。

举个简单例子,中国要从中东买油,人家是不会根据你人民币的情况跟你结算的,人家按美元跟你结算。至于你的钱能换多少美元,他不管。

所以,这必须要有一定体量的经济体系才能充当这个角色,体量足够大,金融经济体系足够稳定,流通范围足够广,成为众人都认可的一种通用量化形式。

有什么好处?世界金融经济尽在我手,随便变点政策,都能影响一大票人,所以在说话权上是具有很大的优势的,那自然对于本国经济来说其好处是可以预见的。

所以,人名币也很想成为一定范围内的世界货币,一带一路如果真的能起来,在一定世界范围内,人民币充当裁判的作用是可以期待的。

最后,本人非经济学出身,所有的上述理解必然有很多漏洞,只是个人目前浅显的理解而已,,更多的意义在于说是一个认知过程和总结。

欢迎对经济了解的人纠错,权当学习了。


之前的读书清单,可以看下: